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Estimación Venture Capital & Private Equity en España – año 2017

Récord absoluto de inversión del Capital Privado en España

La estimación del año 2017 arroja un volumen de casi 5.000M€

  • El año 2017 registró una cifra histórica en volumen de inversión debido a:
  • El elevado número de megadeals cerrados en este periodo (11 inversiones que superaron los
    100M€ de equity).
  • La intensa actividad de los fondos internacionales (representan el 75% del volumen total de inversión) demuestra que los inversores extranjeros mantienen un gran interés por las compañías españolas
  • Máximos históricos del middle market, con un volumen total de 1.468M€ repartidos en 55
    inversiones.
  • Las entidades nacionales privadas captaron nuevos fondos (fundraising) por valor de 1.861M€, una cifra muy relevante
  • La desinversión sigue mostrando un volumen muy elevado, con una cifra de 3.478M€ (a precios de
    coste) en un total de 317 desinversiones.

Madrid, 16 de enero 2018. Según las primeras estimaciones obtenidas por la Asociación de Capital, Crecimiento e Inversión (ASCRI) a través de la plataforma europea EDC, el volumen de inversión en España alcanzó el pasado año la cifra de 4.900M€ en 679 inversiones. Destaca principalmente la vuelta de grandes operaciones al mercado doméstico tras intensificarse en los primeros nueve meses de 2017, con el cierre de 11 megadeals (operaciones de más de 100M€).

Según el tipo de inversor, los fondos internacionales siguen demostrando un importante interés por España al ser responsables del 75% del volumen total invertido en un total de 99 inversiones. Los inversores nacionales privados, por su parte, cerraron un total de 449 inversiones, mientras que los inversores nacionales públicos protagonizaron 131 inversiones.

Por tamaño de las inversiones, el middle market (operaciones con una inversión en equity entre 10M€ y 100M€) alcanzó máximos históricos, al acaparar un volumen total de 1.468M€ en 55 inversiones. Según el número total de inversiones, el 86,7% de las mismas recibió menos de 5M€ en equity. Además, se cerraron un total de 11 megadeals, que sumaron un montante total de 2.864M€ (60% del volumen total).

Según la fase de desarrollo del proyecto, destacó la inversión en buy outs con un volumen de 3.103M€ en 51 inversiones. Respecto al capital expansión (growth), se realizaron 91 deals por un volumen total de 448,5M€.

Máximo histórico en Venture Capital

Por segundo año consecutivo la inversión de los fondos de Venture Capital se mantuvo elevada, con un volumen de 494M€ en un total de 519 inversiones. Los fondos privados nacionales e internacionales de Venture Capital cerraron el año con un máximo histórico en número de inversiones: 345 inversiones fueron protagonizadas por los fondos nacionales privados, 111 por fondos públicos y 63 por fondos internacionales.

Para el conjunto del Venture Capital & Private Equity español, los sectores que más volumen de inversión recibieron fueron principalmente Productos de Consumo (26%), Hostelería/Ocio (18,5%) y Transporte/Logística (14,6%). Por número de inversiones, los sectores más relevantes fueron Informática (40%), Productos de Consumo (9%) y Medicina/Salud (8,7%).

Captación de nuevos fondos

El fundraising (fondos levantados para invertir) captado por parte de los inversores nacionales privados alcanzó 1.861M€. En cuanto a los inversores internacionales privados para sus operaciones en España, se registró una cifra record: obtuvieron fondos por valor de 3.605M€. Entre €3.500M y €4.000M están disponibles ya para invertir en empresas españolas.

Los inversores institucionales internacionales siguen confiando en el mercado español, a lo que se suman las buenas condiciones para levantar nuevos fondos: liquidez, los bajos tipos de interés y la continuidad de los programas de Fondos de fondos públicos Fond-ICO Global e Innvierte.

Desinversiones

El volumen de desinversión estimado en 2017 fue de 3.478M€ en 317 inversiones.

El 46% del volumen fue desinvertido mediante “Venta a terceros”, el 26% como “Venta en Bolsa” y el 17% como “Venta a otra entidad de Capital Privado” (SBO).

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Nota para el editor:

La Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión (ASCRI) representa a la industria de Venture Capital &
Private Equity en España. Presidida por Juan Luis Ramírez, agrupa a más de 100 firmas nacionales e
internacionales de Venture Capital & Private Equity, 70 proveedores de servicios y 10 inversores institucionales.
Entre sus objetivos están representar al sector ante el Gobierno y las instituciones, proporcionar información
estadística actualizada y difundir la contribución del sector para el tejido empresarial español.